曾經(jīng)榨干鋼企利潤的高價鐵礦石在近期卷土重來，讓本已羸弱不堪的中國鋼鐵業(yè)感到徹骨的寒冷。事實上，由于季節(jié)、補庫存等正常因素，去年四季度出現(xiàn)的礦價上升起初并未能引起廣泛關(guān)注，但近期隨著進(jìn)口礦價極為反常地如坐過山車般上沖，讓鋼鐵業(yè)再也不能對其無視，而中鋼協(xié)直指人為炒作是漲價主因，也折射出國內(nèi)鋼企與國際礦業(yè)巨頭長期存在的矛盾進(jìn)一步升級。此輪進(jìn)口鐵礦石價格瘋漲到底能持續(xù)多久，已成為國內(nèi)鋼鐵行業(yè)最為關(guān)注的話題。
進(jìn)口礦價四個月暴漲80%
很多國內(nèi)鋼企對于2010年以及2011年高高在上的進(jìn)口礦價仍心有余悸，當(dāng)時整個行業(yè)每年為進(jìn)口鐵礦石多埋單數(shù)百億美元。進(jìn)入2012年，雖然需求不振，但礦價壓力的清減讓鋼企頗為興奮。可最近四個月的連漲，使進(jìn)口礦價這一沉重大山再度壓回鋼企肩上。
數(shù)據(jù)顯示，自去年9月以來，進(jìn)口鐵礦石價格漲幅已超80%，接近2011年時的高位。12月以來，進(jìn)口鐵礦石價格更是出現(xiàn)大幅走高，以印度63.5%粉礦為例，最新到岸價約為155美元/噸左右，環(huán)比上漲超過27%。而記者從一家分析機構(gòu)獲得的內(nèi)部材料更顯示，本月11日，澳洲61.5%粉礦超過每噸170美元，這與去年曾出現(xiàn)的每噸99美元的價格已相去甚遠(yuǎn)。
當(dāng)?shù)V價高企，被認(rèn)為隨時可能崩盤的鋼鐵業(yè)無疑經(jīng)營更加艱難。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，去年前9個月，大中型鋼鐵企業(yè)累計實現(xiàn)銷售收入26572.5億元，同比下降6.49%，盈虧相抵后虧損55.28億元，而上年同期為盈利836.92億元。
“相比2011年行業(yè)盈利800多個億來說，2012年鋼企經(jīng)營狀況肯定會大幅下滑。雖然受益于11、12月鋼價反彈，可能尚不至于出現(xiàn)行業(yè)性虧損，但預(yù)計盈利金額僅為10億-20億元。”聯(lián)合金屬網(wǎng)分析師胡艷平表示，“而2013年整個行業(yè)仍不樂觀。”
可以說，處于虧損邊緣的鋼企已經(jīng)無力自己消化由礦價引起的成本上漲。所以，鋼鐵產(chǎn)品價格在近期也出現(xiàn)了明顯反彈，多家鋼鐵企業(yè)均上調(diào)了鋼材出廠價格。
本月7日，行業(yè)龍頭寶鋼股份出臺了2月價格政策，熱軋、酸洗、普冷、熱鍍鋅、電鍍鋅及無取向電工鋼價格普遍上調(diào)，幅度為每噸80元至160元不等。此次已是寶鋼連續(xù)第三個月漲價。
寶鋼股份董秘辦一位工作人員公開表示，鐵礦石價格的接連上漲，使得公司的生產(chǎn)成本壓力陡然增加，提價也成為必然選擇。眾所周知，寶鋼一直被稱為行業(yè)價格的風(fēng)向標(biāo)，該公司提價也必將引發(fā)新一輪鋼廠的集體漲價。
“礦價這么瘋漲，把企業(yè)成本推升至難以承受的高度。與此同時，國內(nèi)鋼材的需求增幅卻同比下滑，所以，盡管鋼價也上升，但由于下游的承受能力有限，鋼企不能轉(zhuǎn)嫁所有壓力，只能眼睜睜看著利潤被壓縮。”一位接近中鋼協(xié)的業(yè)內(nèi)專家告訴記者。
城鎮(zhèn)化成外商炒作新題材
所謂無風(fēng)不起浪，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，此次漲價的背后推手是人為炒作，而中國城鎮(zhèn)化以及鋼企如饑似渴地補庫存等都成為掀起漲價浪潮的噱頭。“應(yīng)該說近期進(jìn)口鐵礦石炒作跡象非常明顯，一般情況下，影響價格的最大原因是供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)等，但近段時間來，鐵礦石市場的供求關(guān)系變化不大，而宏觀經(jīng)濟(jì)雖然回暖預(yù)期強烈，但實際效果并未非常明顯，那么只有人為因素才可能引發(fā)如此大的變動。”中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副秘書長李新創(chuàng)在接受記者采訪時稱。
據(jù)分析，在日前召開的2013年中央經(jīng)濟(jì)工作會議上，再次提出“要積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化”。從國際經(jīng)驗看，城鎮(zhèn)化率處于30%-70%的時期，是城鎮(zhèn)化快速發(fā)展的階段。中國2011年的城鎮(zhèn)化率為51.27%，正處在加速發(fā)展的區(qū)間。而當(dāng)城鎮(zhèn)化口號唱響中國，鋼材行業(yè)的熱情也被點燃，這使得鐵礦石貿(mào)易商拉漲心態(tài)濃烈。
另一方面，兩大國際礦山力拓與必和必拓均在澳洲，而該地區(qū)每年一季度為雨季，一般此時礦山產(chǎn)量偏低。再加上春節(jié)前各鋼廠都開始對庫存進(jìn)行補充，這些都給了鐵礦石上漲以理由，也使國際礦業(yè)巨頭和貿(mào)易商炒作有了底氣。
一家國內(nèi)鋼廠相關(guān)工作人員就指出，有了推漲題材，三大礦山開始紛紛嚴(yán)格控制鐵礦石發(fā)貨量并用頻繁現(xiàn)貨招標(biāo)拉高礦石價格。此外，必和必拓也利用新加坡環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺，通過大量放貨和炒高價格的手段，實現(xiàn)礦價暴漲的目的。新加坡環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺由環(huán)球煤炭交易平臺籌建，最大發(fā)起方正是必和必拓，而這個平臺也被看做是必和必拓為了實現(xiàn)鐵礦石金融化發(fā)起的又一次攻勢。
據(jù)悉，目前除了長協(xié)礦以外，必和必拓幾乎所有的現(xiàn)貨都放在新加坡這個平臺上來銷售。近期一個反常的現(xiàn)象引起了鋼企的注意，即必和必拓在平臺上屢屢報出超高價，但是從2012年12月開始，無論必和必拓報什么價格，當(dāng)天總會有大買家出手接盤。
據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，新加坡環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺自2012年12月以來共完成21筆交易，礦石幾乎均來自澳大利亞，成交總量約為225.5萬噸。于是，在“一推一接”中，鐵礦石整個市場開始興奮起來，礦價也頻繁躥高。
國內(nèi)鋼企陷內(nèi)外兩難
在國內(nèi)鋼鐵業(yè)內(nèi)人士紛紛將漲價歸罪于國外礦商的同時，同樣應(yīng)該看到，中國鋼企自身管理以及加大鐵礦石有效供應(yīng)等方面也存在問題。海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2012年12月我國鐵礦石進(jìn)口量為7094萬噸，環(huán)比增加516萬噸，單月進(jìn)口量創(chuàng)下歷史新高。全年鐵礦石進(jìn)口7.4億噸，同比增長8.4%。
對于礦價的瘋漲，胡艷平分析，從現(xiàn)實情況看，中國鋼鐵企業(yè)存在對市場研究不深、去庫存化過度的短視行為。在去年市場行情不好的時候，部分鋼廠的庫存甚至達(dá)到了三五天的極限，為近年罕見。對于連續(xù)化生產(chǎn)的大型鋼鐵企業(yè)而言，一周乃至半個月的超低庫存，經(jīng)營風(fēng)險隨時可現(xiàn)。
物極必反。面對市場回暖后企業(yè)可能出現(xiàn)的斷炊局面，一些鋼廠慌亂中的補庫存動力超過了去庫存的熱情。在一天幾美元的漲幅中，鐵礦石價格像脫韁的野馬。就在幾個月前，人們還在討論2013年礦價能否跌破100美元/噸，可現(xiàn)在價格已迅速越過了中國鋼鐵業(yè)對2013年鐵礦石上限150美元/噸的預(yù)測。
此外，鋼廠對于建立鐵礦石有效供應(yīng)渠道長期重視不足，致使遲遲無法擺脫三大國際礦山的壟斷。主管中國企業(yè)海外投資的國家發(fā)改委外資司副司長王建軍就說：“從2005年起，我們開始了新一輪的走出去，但到目前為止，只有少數(shù)鐵礦項目形成產(chǎn)能，大部分項目仍在前期準(zhǔn)備。這些項目是不是最終能夠開發(fā)出來還很難說。”
據(jù)透露，2006-2011年，中國企業(yè)在境外鐵礦石投資超過100億美元，參與項目幾十個。初步估算，中國目前的鐵礦石資源量已經(jīng)達(dá)到600多億噸，其中中方權(quán)益達(dá)到200億噸。超過10億噸的項目有十幾個，規(guī)劃產(chǎn)能超過1000萬噸的項目達(dá)十多個。但前期評估不足、資源稟賦較差、大量基礎(chǔ)設(shè)施待投資等原因，讓中國企業(yè)近十年來海外找礦成果尚未開花就已經(jīng)付出高昂的成本。中國冶金規(guī)劃院的專家稱，根據(jù)目前的項目投資計劃測算，中國企業(yè)這些年在海外投資的鐵礦石，真正投產(chǎn)之后，能夠?qū)㈣F礦石離岸價成本控制在每噸100美元以下的寥寥無幾。據(jù)稱，中國有的項目的開發(fā)成本已經(jīng)達(dá)到了令人難以置信的每噸300美元。
經(jīng)過十年，集體出海的中國企業(yè)不僅花費了巨大的資金，遭遇一個又一個投資陷阱，而且還可能變相提高未來鐵礦石價格。
需求不佳或抑制礦價漲勢
不過值得慶幸的是，截至目前，多數(shù)行業(yè)分析師認(rèn)為，此次進(jìn)口鐵礦石價格上升難以持續(xù)，近期可能出現(xiàn)回落。“此輪鐵礦石漲價屬于有價無市空漲，僅靠一些樂觀的前景預(yù)期以及人為推動維持不了多久。”李新創(chuàng)預(yù)測。
據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)查，去年12月底，唐山地區(qū)鋼坯因成交不暢已出現(xiàn)小幅回落，多數(shù)地區(qū)鋼坯報價隨之走低。而探究主要原因仍是國內(nèi)多數(shù)地區(qū)鋼坯需求有限，同時下游不敢備貨，導(dǎo)致鋼坯成交并不理想。
“隨著鋼坯價格的下跌，進(jìn)口礦市場止?jié)q企穩(wěn)，市場重回觀望，再次回歸理性，”蘭格鋼鐵網(wǎng)分析師張琳說，“由于去年12月以來，進(jìn)口礦已經(jīng)每噸上漲數(shù)十美元，嚴(yán)重威脅著鋼廠的生產(chǎn)成本，且市場處于需求淡季，鋼廠的采購積極性不會大幅提高。因此礦價連續(xù)上揚的條件并不具備，鋼廠保持低爐料庫存采購方針仍為穩(wěn)妥選擇。”
不過，張琳也警示，有的鋼廠無訂單也生產(chǎn)，豪賭今年春節(jié)鋼材需求，客觀上會加大鐵礦石的用量，使得礦石補庫需求增加，礦山和礦商也會借勢推漲礦價，造成需求旺盛的假象，使礦價一步步走高。
我的鋼鐵網(wǎng)分析師王一舟也認(rèn)為，鋼材市場經(jīng)過本輪上漲行情之后，終端采購開始謹(jǐn)慎觀望，成交萎靡導(dǎo)致鋼價回調(diào)，鋼廠和礦石貿(mào)易商的心態(tài)開始逐漸回歸理性，礦山招標(biāo)成交有所下滑。經(jīng)過前段時間的集中補庫，中小鋼廠的礦石庫存也已得到補充，短期內(nèi)鋼廠將恢復(fù)至按需采購的操作策略，貿(mào)易商操作風(fēng)險加大，惜售心態(tài)或有動搖。此外，由于國產(chǎn)礦的價格優(yōu)勢逐漸體現(xiàn)，鋼廠可以通過更多使用國產(chǎn)礦來替代進(jìn)口礦的需求?？傮w來看，礦價已具備短期回調(diào)需要，預(yù)計未來一兩周將小幅回調(diào)10美元/噸左右，在145-155美元/噸區(qū)間窄幅震蕩。
不過，即使?jié)q價持續(xù)不了多久，但其折射出的種種問題卻值得關(guān)注。中鋼協(xié)一位負(fù)責(zé)人向記者表示，“人為推漲一直在進(jìn)口鐵礦石漲價中占據(jù)主因，我們也采取很多方式去杜絕，但這些均需要時間，短期內(nèi)無法根治”。
回顧過去幾年不難發(fā)現(xiàn)，中國鋼企與外礦商的博弈一直沒有停止過，但卻似乎鮮有勝績。外礦已經(jīng)對我國鋼企的生產(chǎn)習(xí)慣和特點掌握得一清二楚，而我國對外礦企業(yè)的特性卻全然不知，只能被動地接受外礦價格的漲跌。作為全球鐵礦石最大買家，中國在定價方面卻完全受制于人。
有分析指出，三大礦之所以在鐵礦石貿(mào)易中掌握話語權(quán)，其實主要原因還是我國國內(nèi)鋼企沒有形成凝聚力，各自為戰(zhàn)讓本來強大的力量被分散了，在這種博弈中完全是不對等的，如果這種狀態(tài)改變不了，鋼企難以擺脫替國際礦業(yè)巨頭“打工”的命運。
但李新創(chuàng)也坦言，我國鐵礦石對外依存度一向較高，甚至超過六成，而三大礦山則控制著全球鐵礦石海運貿(mào)易量70%的市場份額，因此形成外礦的壟斷局面。要想打破這種壟斷，則需要較長時間。而且，鋼鐵企業(yè)在增加鐵礦石有效供應(yīng)方面做得不夠，或者干脆只說不做，并沒有見效的行動。
“中國鋼鐵業(yè)在應(yīng)對外礦時也并非毫無作為，去年正式運營的中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺，主要目的就是減少人為的惡意炒作，形成公平、公正、合理、透明的價格機制。但該交易平臺還屬新模式，其影響力還有待提升，”一位曾參與平臺建設(shè)的人士說，“但應(yīng)該看到，中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺推出僅半年多，申報總量已經(jīng)接近1億噸。相信隨著平臺的逐漸成熟，在2013年，其對于建立更完善價格機制將起到更大作用。”
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